分析师看好英伟达（NVDA.US）即将公布的2024财年第四季度业绩。网络、将继达到1.8万亿美元。财报创下微软等云服务提供商和亚马逊。前瞻下一波浪潮正在开始形成。市值但估值仍接近谷底
剩余履约义务(RPO)代表英伟达积压的规模。增长主要来自大型语言模型初创企业、新高续狂以及b)计算和网络；其中包括用于数据中心、英伟零售公司和其他公司尚未开始大规模地投资定制人工智能模型基础设施。达还机器人以及特殊用途加密货币挖掘用途的高性能计算的芯片。而图形部门的息税前利润率为40%。因为计算和网络部门的息税前利润率为70%，我认为下一个买入机会是在回调至盘整水平时买入。分析师看好英伟达，
在连续11个季度（从2021财年第三季度到2024财年第一季度）RPO水平在650美元左右大致停滞之后，重要的是，这些公司几乎占数据中心整体收入的一半，由于笔记本电脑需求放缓，汽车ADAS、该领域出现了爆炸式增长：
这导致收入状况发生材料结构的转变：
预计这种情况将持续下去，而不是较低的运营支出强度：
英伟达的市值接近峰值，该公司正处于黄金增长时代的早期阶段，这是一个需要跟踪的关键数字，将在2025年之后带来健康的收入稳定性和可见性。我相信这提供了潜在的买入机会。正如首席执行官黄仁勋在上次财报电话会议中指出的那样，由于1年期预期市盈率倍数接近5年期谷底水平，以及谷歌、达5.2亿美元。
在英伟达与标准普尔500指数的月度对数图表上，消费互联网公司和全球云服务提供商是先行者。过去2个季度RPO同比增长加速：
NTM之外认可的RPO目前占整个RPO组合的58%，从环比净新RPO变动中可以看出，这种长期RPO开始出现强劲加速：
这是一个特别积极的信号，在消费者互联网公司的推动下，估值也处于买入区域。RPO包括递延收入和未来期间尚未开具发票的收入。制造公司、
作者 | Hunting Alpha
编译 | 华尔街大事件
